伦理道德

简介

CFA协会道德规范和职业行为标准(规范和标准)设定了更高的教育、诚信和专业水平标准,是CFA 协会价值观的基础,也是履行领导全球投资行业使命的要件。高要求的道德标准是在金融市场和投资行业中保持公众信任的关键。自20世纪60年代制定以来,无论工作职能、文化差异或地方法规如何,道德和标准都提升了CFA会员的诚信水平,并成为全球投资行业道德水平的衡量模型。CFA协会的所有会员(包括CFA特许状持有人)和CFA考生必须遵守道德和标准,并鼓励向其雇主通报这一责任。违规会受到CFA协会的纪律处分。处分措施包括取消CFA会员资格、考试资格和CFA特许状使用权。

 

道德规范

CFA会员(包括特许金融分析师(CFA)特许状持有人)CFA考生(“会员和考生”)必须:

***226; 坚持正直、胜任、勤奋、尊重的做事原则,以合乎职业道德的方式对待投资行业内的公众、客户、潜在客户、雇主、雇员、同事以及其他全球资本市场的参与者。

***226; 将投资行业的诚信和客户的利益置于个人利益之上。

***226; 进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动和执行其他专业活动时,应保持合理的谨慎,做出独立的职业判断。

***226; 履行并鼓励其他人履行职业道德规范,彰显其自身和行业的信誉。

***226; 提升资本市?⌒庞С肿时臼谐」芾硖趵?/SPAN>

***226; 保持和提高专业胜任能力,努力保持和提高在其他投资行业的专业胜任能力。

职业行为标准

I. 职业操守

A. 法律知识。会员和考生必须理解和遵守由政府、监管组织、授权机关或管理职业活动的职业协会制定的所有适用的法律、法规或规章(包括CFA协会道德规范和职业行为标准)。如果发生冲突,会员和考生必须遵守更为严格的法律、法规或规章。会员和考生不得有意参与或协助违反此类法律、法规或规章,并且必须回避这些违规行为。

B. 独立性和客观性。会员和考生必须保持应有的谨慎,做出合理的判断,在执行专业活动时实现和保持独立性与客观性。会员和考生不得提供、索要或接受任何常理上认为有损个人或其他人独立性与客观性的礼物、好处、补偿或报酬。

C. 曲解。会员和考生不得有意曲解投资分析、建议、行动或其他专业活动。

D. 渎职。会员和考生不得从事涉嫌欺骗、欺诈或舞弊的职业行为,或做出任何与职业声誉、正直性或专业胜任能力相背离的行为。

 

II. 资本市场信誉

A. 重大非公开信息。拥有影响投资价值的重大非公开信息的会员和考生不得根据此信息行事或促使其他人根据此信息行事。

B. 操纵市场。会员和考生不得从事歪曲价格或人为抬高交易量试图误导市场参与者的行为。

 

III. 对客户的责任

A. ****、审慎和谨慎。会员和考生有忠于客户的责任,必须保持合理的谨慎,做出审慎的判断。会员和考生必须依客户利益行事,将客户利益置于雇主或个人利益之上。在客户关系方面,会员和考生必须确定适用的诚信责任,必须履行对客户的责任,符合客户的自身利益。

B. 公平交易。会员和考生进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动或从事其他专业活动时,必须公正客观地与所有客户进行交易。

C. 适当性.

1. 为客户提供咨询服务时,会员和考生必须:a. 在做出投资建议或采取投资行动之前,适当地询问客户或潜在客户的投资经历、风险与利润目标、财务约束条件,并且必须定期地重新评估和更新此信息。b. 在做出投资建议或采取投资行动之前,确定此项投资适合客户的财务状况,符合客户的书面目标、要求和约束条件。c. 根据客户的投资组合,判断投资的适当性。

2. 当会员和考生负责管理投资组合,使其符合特定的要求、战略或风格时,他们提供的投资建议或采取的投资行动必须与规定的投资组合目标和约束条件保持一致。

D. 表现介绍。当沟通投资表现信息时,会员或考生必须做出应有的努力,确保该信息的合理、正确和完整。

E. 保密。会员和考生必须保守以前、当前和潜在客户的机密信息,除非:1. 该信息涉及客户或潜在客户的违法活动。2. 法律要求披露。3. 客户或潜在客户允许披露此信息。

 

IV. 对雇主的责任

A. ****。在与自身雇佣有关的事务方面,会员和考生必须依雇主利益行事?坏冒峁椭髡加衅浼寄艿娜ɡ坏眯孤┗苄畔ⅲ坏么邮缕渌鸷椭骼娴男形

B. 其他补偿措施。会员和考生不得接受礼物、好处、补偿或报酬,导致与雇主利益相竞争,或常理上认为会与雇主发生利益冲突,除非得到所有相关方的书面许可。

C. 监督人的责任。会员和考生必须做出应有的努力,发觉和防止受其监督或管理的人员从事违反适用法律、法规、规章以及道德和标准的行为。

 

V. 投资分析、建议和行动

A. 勤奋和合理原则。会员和考生必须:1 . 进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动时,保持勤奋、独立和精确。2. 任何投资分析、建议或行动都具有合理充分的依据,有适当的研究和调查支撑。

B. 与客户和潜在客户沟通。会员和考生必须:1 . 向客户和潜在客户披露用于分析投资、选择证券、构建投资组合的投资过程的基本格式和一般原则,并且必须即时披露可能对这些过程产生重大影响的变动事项。2. 应用合理的判断识别影响投资分析、建议或行动的重要因素,包括与客户和潜在客户沟通的那些因素。3. 区分投资分析和建议演示中的事实和观点。

C . 保留记录。会员和考生必须记载和保留适当的记录,以支持投资分析、建议、行动以及与客户和潜在客户沟通的投资相关事项。

 

VI. 利益冲突

A. 冲突披露。会员和考生必须全面合理地披露常理上认为会损害其独立性和客观性或妨碍其对客户、潜在客户和雇主履行责任的所有事项。会员和考生必须确保此披露的重要性,以简单的语言传达,并有效地沟通相关信息。

B. 交易优先权。客户和雇主的投资交易必须优先于会员或考生是受益人的投资交易。

C. 介绍费。会员和考生必须向其雇主、客户和潜在客户适当地披露因产品建议或服务而收到其他人、或者支付给其他人的补偿、报酬或好处。

 

VII. CFA会员或CFA考生的责任

A. CFA会员和考生的行为。会员和考生不得从事任何危害CFA协会、CFA特许状声誉和诚信的行为,也不得从事危害CFA考试诚信、有效性和安全性的行为。

B. 关于CFA协会、CFA特许状和CFA计划。当提及CFA协会、CFA会员资格、CFA特许状或CFA考试资格时,会员和考生不得曲解或夸大CFA协会、持有CFA特许状或CFA考试资格的意义或含意。
 
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